A股连发大事件电价上涨,北交所开张如何

这个周末有件大事，国常会决定：

“将市场交易电价上下浮动范围由分别不超过10%、15%，调整为原则上均不超过20%，加强分类调节，对高耗能行业由市场交易形成价格，不受上浮20%限制。

要推进大型风电、光伏基地建设，做好煤、气、油储备。

要坚决遏制两高项目盲目发展。完善地方能耗双控机制，推动新增可再生能源消费在一定时间内不纳入能源消费总量。”

这事到底有什么影响？可以分几点来看：

1.核、水、风、光等清洁能源，是否算市场交易电价？成本不变的情况下能否涨价？

如果可以，肯定算利好，利润空间大幅增加。

不过我认为电力是绝对的公益、民生类行业，不可能随意涨价，更不可能出现暴利的情况，政策出发点是为了维持发电企业合理利润，抵消增加的煤炭成本。

工业用电占比高的发电厂，可能利润空间更加灵活，有点利好。根据券商推算，若火电上网电价提高0.01元/千瓦时，将有望为归母净利润带来5.33%-22.45%的增幅。

不过电力股的涨幅早已兑现了这部分预期，现在就看超越20％上限的部分有多少，这将决定发电企业的盈利天花板。

周期股就是这样，第一波炒涨价，鸡犬升天；第二波炒盈利持续性，即在价格不变的情况下，谁的产品能持续放量。

电力股亦如此，涨价炒作进入尾声，预期差只剩无限制部分的空间幅度，再炒就看谁能供应更多的电力，或者谁的高能耗客户占比高，研究与投资难度不可同日而语。

2.推动新增可再生能源消费在一定时间内不纳入能源消费总量，原则上利好光伏、风电等绿色能源。

这点很好理解，假设A地火电能耗度，计入碳排放总量，但光伏发电度，被消耗掉是不计入的，那么A地为了更多产能、更高的GDP增速，会大力发展光伏、风电建设。

再加上终端电价放开，下游的成本承受能力更强，也利好新能源发电设备。

像浙江，就明确提出实施“风光倍增工程”，加快外来清洁电力大通道建设，加强应急备用电源建设。

但要注意，锂电属于消费，充到电池里的电可能来自于火电，应该不会受益于此条政策。

3.中短期利空高能耗行业，例如电解铝、或者电解铜，成本40％是电费，再加上涨价，成本提高太多。

长期看这些行业的产能一定会被出清，竞争格局改善，原则上利好头部企业，不过成本侵蚀利润的问题无法改变，只能走以量补价的逻辑，太过长远，可以理解为利空。

附网传的内蒙古电价调整方案（未证实）。

内蒙古地区经研究决定，电价下一步对六大行业确定三个档：

1.电解铝、焦炭在0.基础上上涨0.3元；

2.PVC、电石在0.基础上上涨0.25元；

3.钢铁、铁合金在0.基础上上涨0.2元，对合金成本影响,增加元/吨。

请大家做好调价相关工作。

注：不在交易平台的企业按照最高交易电价1.2倍结算。

铁合金企业电价具体调整如下：

A.保障类铁合金企业电价：0.42+0.2=0.62

B.限制类铁合金企业电价：（0.42+0.2)*1.2=0.，限制类0.1元的加价暂未确定。

……

俄罗斯天然气工业公司决定上调年天然气出口价格指引，将对欧洲和土耳其的全年天然气出口指导价，上调至美元-美元/千立方米。

此外，WTI原油价格超过80美元/桶；内蒙四季度煤炭供应增加万吨，但国内缺口仍有万吨。

煤、油、气等基础能源，出现了全球性的供应短缺。

黎巴嫩从周六开始全国性停电，预计到下周一都无法恢复正常；印度德里首席部长警告：该地区已经连续三个月煤炭紧缺，五个主要发电站中，一家煤炭库存接近为0，三家仅剩1天的库存，最好的一家也只有4天库存，而正常水平应为15天左右。

我认为天然气还有些参与价值，俄罗斯掌握了关键定价权，凛冬将至，欧洲供暖又主要靠天然气，价格短期难以回落；石油是国际定价，俄罗斯和伊朗都非opec成员，美国开启taper后，石油价格恐怕会有波动；煤炭的话，咱们自己都可以调节，不确定性最高。

……

北交所开张，打新不需要门票，账户内有钱即可申购，最低股，最高可达网上初始发行数量的5%！

狗大户们又多了一个无风险套利的渠道：下周3只新股顶格申购需要万元，按照0.8％配售比、50％的涨幅空间，每轮打新可赚0.4％，一年打新30轮，这就是12％的年化收益。

当然冻结资金也有成本，平均冻结2天，30轮就是60天，按年化5％利息算，大概有1％的损失，不过这样全年也有11％的打新收益，还要啥自行车？

关于北交所，我的建议就是：积极打新，谨慎参与，只薅羊毛，不去赌博。

还是那句话：步步为营吃口肉，积小胜为大胜，能顺利落袋为安的才是真钱！